通過對歷史數據的分析，我們認為，公司整體業績對全球經濟景氣度的敏感度較高，彈性較大。東軟的外包業務具備4項核心競爭力，隨著全球經濟的逐步回暖，公司將會在軟件外包行業全面復蘇的過程中實現爆發式的增長。醫療設備是東軟今年實現重點突破的領域，先后有2個自主研發的醫療設備產品(PET和16層螺旋CT)通過了美國FDA認證注冊。未來5年的醫療設備銷售業績的增長將非常值得投資者的期待。

根據公司09年上半年的訂單情況和運營狀況，我們認為，公司在09年能夠實現08年年報中對今年業績的承諾，對應的09年EPS應為0.68元。東軟的行業地位和盈利能力在軟件業中都屬于行業龍頭的位置，應該享有高于行業平均的市盈率水平，給予其33倍的市盈率。結合盈利預測，我們認為未來6個月內公司合理的目標價應為22.44元，維持原有的推薦”評級。